Рост ETF в США и мире

Биржевые фонды (ETF) в Соединенных Штатах уже продемонстрировали огромный рост, и теперь появляется все больше надежных заявок на предложение спотовых биткойн-ETF от некоторых крупнейших традиционных финансовых учреждений.

Принимая во внимание эти два фактора, а также недавнюю победу Grayscale в судебном процессе и заявку Франклина Темплтона на биткойн-ETF , кажется, что вопрос заключается в том, когда спотовые биткойн-ETF станут доступны инвесторам, а не в том, произойдет ли это.

Когда они станут доступны, они помогут упростить и облегчить массовое институциональное внедрение цифровых активов в Соединенных Штатах.

Рост ETF в США и мире

ETF могут быть логичным выбором для инвесторов: они экономически эффективны и легко доступны. Если кратко, то общий объем чистых активов под управлением ETF США (AUM) вырос со 102 млрд долларов в 2002 году до 6,44 трлн долларов в 2022 году.

Прогнозируемый рост также не остановился. По данным BlackRock , которые показывают, что в 2022 году общая сумма ETF в мире составит 10 трлн долларов США, к концу 2024 года стоимость этого финансового продукта может достичь 14 трлн долларов США по всему миру.

Спотовые биткойн-ETF являются естественным развитием этого финансового продукта.

Спотовые биткойн-ETF

Хотя до сих пор ведутся споры о том, создаст ли спотовый биткойн-ETF в Соединенных Штатах путь к массовому внедрению криптовалюты, многие люди в мире цифровых активов настроены все более оптимистично — как в отношении потенциала одобрения, так и его влияния.

Мы считаем, что это одобрение поможет привлечь на рынок свежий капитал за счет спроса на продукт. Спотовые биткойн-ETF позволяют людям напрямую инвестировать в биткойны упрощенными способами. Инвестиции основаны на текущих рыночных ценах, при этом владельцы держат криптовалюту так же, как акции фонда, что сделает ее знакомой для людей, которые привыкли инвестировать, но плохо знакомы с криптовалютой.

Эти возможности уже существуют в Канаде и открываются в Европе; однако в настоящее время внимание приковано к Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и спотовому приложению Bitcoin ETF от BlackRock, за которым быстро последовали заявки от других традиционных финансовых опор; Следующие компании подали заявку на листинг Bitcoin ETF на Nasdaq: Fidelity, VanEck, Invesco, WisdomTree, Valkyrie и Bitwise.

На сегодняшний день SEC не одобрила ни одной спотовой заявки на биткойн-ETF, ссылаясь на рыночные манипуляции ценами на биткойны в качестве основной причины большинства отказов. Однако приложение iShares Bitcoin Trust от BlackRock (BLK) содержит элемент, который может заставить SEC согласиться на создание фонда: предлагаемое соглашение о совместном наблюдении с Nasdaq и крупной американской биржей цифровых активов, которое послужит барьером против манипулирования рынком. .

Это соглашение о совместном наблюдении обеспечит прозрачность рыночной торговой и клиринговой деятельности, а также идентификацию клиентов. Кроме того, если этот подход получит одобрение SEC, он послужит руководством для других компаний.

Как только эти спотовые ETF станут доступны, что обеспечит легкость инвестирования в Биткойн, это, естественно, приведет к увеличению институциональных потоков средств, особенно по мере увеличения количества источников распределения. Поскольку предложение биткойнов ограничено 21 млн., такое ограничение доступности может обеспечить положительное ценовое действие, поскольку все большее число институциональных инвесторов имеют более беспрепятственный доступ к монетам.

Поскольку вероятность одобрения SEC кажется высокой, несколько крупных управляющих активами недавно подали заявки на предложение ETF Ethereum: Van Eck, Volatility Shares, Bitwise, Grayscale, Roundhill и Proshares.

Хедж-фонды увеличивают доступ к цифровым активам

По смежной теме « Восстановление доверия к криптовалюте: 5-й ежегодный отчет глобального крипто-хедж-фонда (2023 г.) » отмечается, как традиционные хедж-фонды продолжают рассматривать возможность увеличения подверженности своим цифровым активам, несмотря на нестабильную среду 2022 года.

Более половины традиционных хедж-фондов, в настоящее время инвестирующих в криптоактивы, намерены сохранить тот же уровень капитала, который был использован в этом году, в то время как почти половина (46 процентов) намерены вложить больше капитала в этот класс активов к концу 2023 года. Примечательно, что ни один из них не намерен вкладывать больше капитала в этот класс активов. респондентов заявили, что планируют снизить воздействие.

Криптолюбопытство возросло среди тех фондов, которые еще не инвестируют в криптоактивы. Более трети (37 процентов) респондентов опроса подтверждают, что они просто ждут дальнейшего погашения, прежде чем инвестировать, причем более двух третей (69 процентов) любопытных участников опроса представляют собой хедж-фонды, управляющие более чем миллиардом долларов.

В отношении будущего царит оптимизм: 93 процента криптовалютных хедж-фондов ожидают, что рыночная капитализация криптоактивов в конце 2023 года будет выше, чем в конце 2022 года.

Что касается инвесторов в крипто-хедж-фонды, они хотят следующего: обязательную сегрегацию активов; обязательные финансовые проверки; независимые отчеты о резервных активах; и безопасность платформы. Чтобы еще больше укрепить доверие этих инвесторов, индустрия хедж-фондов все чаще использует стандартные инструменты управления ликвидностью и совершенствует свою политику управления рисками контрагентов. Они сосредоточены на оптимальных решениях для хранения, и использование сторонних кастодианов широко используется: 80 процентов крипто- и традиционных хедж-фондов выбирают это в качестве основного способа хранения.

Предложенное SEC правило о квалифицированных хранителях будет способствовать дальнейшему регулированию в этом направлении, соответствующим образом разделяя активы и иным образом защищая инвесторов, что соответствует желаниям индустрии хедж-фондов и ее инвесторов в управлении рисками.

ETF сегодня предлагают лучший путь к традиционному финансовому освоению

Спотовые ETF на Биткойн и Эфир, доступные через надежные традиционные финансовые учреждения, разрушат барьеры и упростят массовое внедрение, помогая инвесторам ориентироваться в криптоэкосистеме, которая может показаться сложной и пугающей.

Когда этот процесс станет доступен через знакомые традиционные финансовые учреждения, он станет более комфортным и приятным. Некоторые инвесторы могут ограничить доступ к цифровым активам через ETF, в то время как другие могут в конечном итоге выйти за рамки этого и перейти в более широкий мир криптоинвестирования. Традиционные управляющие активами, увеличивающие долю цифровых активов, также будут способствовать дальнейшему массовому внедрению.